热度空前！产业高峰论坛暨国金证券中期策略会圆满收官多米体育

　　多米体育5月9日-5月11日，由国金证券研究所举办的“迎客松产业高峰论坛暨国金证券2023年中期策略会”在安徽合肥召开。多位资深分析师与研究员共同为投资者展望下半年投资机会，为投资者、提高研究服务体验，为金融市场高质量发展贡献研究力量！

　　国金证券总裁姜文国在致辞中表示，国金证券作为直接融资的证券金融服务商，是连接实体经济和资本市场的重要桥梁，肩负着服务实体经济、推动经济结构转型的重要责任。在全球经济和产业格局变化莫测的大背景下，本次峰会将着力聚焦政策变化和重点产业的发展与转型，为国内经济高质量发展有效助力。

　　姜文国强调，国金证券研究所在2022年围绕“自主可控”、“疫后修复”等大主题打造了一系列联合精品研究产品，今年将全力围绕“AI+”展开更加具有深度的前瞻研究。

　　作为新一轮科技革命的核心驱动力量，人工智能正在深刻地改变世界，重塑生产方式、优化产业机构、提升生产效率、赋能千行百业。

　　本次策略会包括主会场、总量、汽车硬科技、自主可控、新能源&新材料、消费、AI等七大研究专场。值得一提的是，对于当下最炙手可热的“AI”主题，策略会共设立了相关7大分会场，分别为AI+通用场景+垂直场景、AI人工智能大时代-基础设施、AI+智能驾驶、AI+传媒及工业互联网、AI+金融工程ChatGPT引领量化投资新机遇、AI+能源数字化与机器人、AI+消费落地应用等。

　　从现场情况来看，本次国金证券产业高峰论坛大咖云集，吸引了超千位专业投资者、产业界人士到场，业内领军企业悉数参会，相关人士踊跃参与！主题演讲环节座无虚席，现场交流火热，论坛人气爆棚。会议内容精彩纷呈，干货满满。

　　本次国金证券人工智能高峰论坛不仅行业大咖云集，从内容上看，峰会议程也是干货满满。

　　策略首席分析师艾熊峰在论坛上分析称，当前市场位置处在中段，进退有度，下半年后段注意来自海外的潜在风险。

　　“私募仓位不高、减持规模并未明显放量预示着行情仍处中段。但一旦美国经济出现硬着陆，美股盈利增速大幅下行将引发美股明显调整。”艾熊峰表示，历史上来看，硬着陆情景下美股普遍下跌20%。美国硬着陆阴影，业绩下跌对美股为代表的全球股票市场影响不容忽视，其中A股或同步承压。

　　因此，艾熊峰判断，对 A 股而言，产业政策带来结构性变化尤为重要。中央经济会议和两会都明确了产业政策思路和方向，指出产业政策要发展和安全并举。他观察到多米体育，两会后，高层对产业政策的表述继续围绕高质量发展展开，先进制造、新能源和人工智能等领域是近期高层会议和调研考察中重点强调的方向。在 4 月中央政治局会议和 5 月中央财经委会议中，同时都重点强调重视通用人工智能发展、把握人工智能科技浪潮。

　　艾熊峰认为，TMT具备了成为未来2-3年投资新主线的所有特征，本轮TMT主线短期的风险或来自市场整体的宏观冲击。

　　在行业配置方面，他建议重点关注，TMT、贵金属、券商。看空美国经济，美元实际利率下行是黄金白银长期利好因素；券商则主要依然于短期市场beta逻辑。

　　此外，关于TMT行业，他表示可关注四个细分领域：一、计算机ToC端产品型公司具备较强的市场空间和市场议价能力；通信运营商和光通信在算力基础设施建设下的增量需求传媒中游戏和AI+应用或是最直接受益于人工智能的领域；随着半导体周期逐步见底，布局AI算力需求支撑的细分产业链领域。

　　早在2017年7月20日，国务院出台《新一代人工智能发展规划》，提出三步走战略目标，成为了人工智能领域最重要的一份整体发展规划，也为后续政策出台提供了重要的依据：第一步，到2020 年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能产业成为新的重要经济增长点，人工智能技术应用成为改善民生的新途径，有力支撑进入创新型国家行列和实现全面建成小康社会的奋斗目标；第二步，到 2025年人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平，人工智能成为带动我国产业升级和经济转型的主要动力，智能社会建设取得积极进展；第三步，到 2030年人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人工智能创新中心，智能经济、智能社会取得明显成效，为跻身创新型国家前列和经济强国奠定重要基础。

　　而如今，以ChatGPT为代表的AIGC引发了新一轮的人工智能热潮。在此背景下，产业上中下游都会产生巨大的投资机会。

　　在接下来的论坛中，国金证券计算机行业首席分析师孟灿、通信行业首席分析师罗露、电子行业首席分析师樊志远带来主题演讲，分享各细分行业在AI领域研究的最新观点。

　　孟灿表示，全球市场基于AI带来的网络安全投资进入爆发期。IDC预测，全球基于AI带来的网络安全市场将从2022 年的174亿美元增长到2023年的1027.8亿美元，年复合增长率为19.43%。

　　而为迎接需求端的需求爆发，罗露认为在人工智能时代，新型ICT基础设施将迎来投资机遇。

　　罗露表示，ICT产业正处于二十年新一轮科技周期的起点。过去二十年ICT产业链已经完成了从网络至终端到内容一整轮的周期转变，当前及未来ICT行业正处于新一轮科技周期起点。

　　“全球数据量指数级增长多米体育，2018年机器生产数据首次超越人类。”罗露认为，对于数据的处理、分析、训练多米体育、推理，需要建设具有高速运算能力的数据中心，这将提高对于云计算上游ICT基础设施的要求，同时也会加大相关产品的需求。“人工智能的发展必须强化及重塑ICT基础设施，海量的数据计算、传输需求，将带来算力和网络的迭代升级。”

　　电子行业首席樊志远则从应用落地角度分析了AI发展将给电子半导体领域带来的影响。

　　樊志远认为，人工智能平台(包括芯片多米体育，模组，算法，云训练/推理)是整合电子通信软件及云/边缘运算/设备电子端后成为各种提升应用效能的人工智能工具平台，各类Al+应用即将落地，像ChatGPT对话机器人多米体育，以及特斯拉即将自动驾驶中引入AI学习框架，传统应用在引入A后将迎来巨变。因此人工智能平台除了被广泛利用在云端大数据的深度学习训练和推断外，也将出现在各式各样的应用端、边缘运算及终端。

　　他表示，人工智能高速发展，电子半导体产业链将大有可为：AI发展将重塑电子半导体基础设施，海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求，将带来算力和网络的迭代升级，细分板块有望持续受益。